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Quantor Academy

Aprenda a investir com números, não com opinião

45 trilhas e 384 aulas curtas, do primeiro investimento ao teste de estratégia, com números reais da B3. Cada aula traz casos reais e mostra onde a regra quebra. As duas primeiras aulas de cada trilha estão abertas aqui, inteiras; nas outras, você lê a primeira parte e continua com uma conta grátis.

Criar conta grátis e seguir as trilhasComeçar do zero

384 aulas publicadas · atualizado continuamente

Fase 1

Começar

11 aulas · 52 min

Do zero ao primeiro investimento

Nunca comprou uma ação? Comece aqui: o que você compra, como o preço se forma, como ler gráfico e candle — e a tela de Analisar papel explicada bloco a bloco.

  1. Boas-vindas: eu sou o Vinícius Rosa
  2. O que você compra quando compra uma ação
  3. Como o preço se forma: o livro de ofertas
  4. Corretora, custódia e a primeira compra
  5. Como ler um gráfico sem ser enganado
  6. O candle por dentro
  7. Volume: quanto dinheiro passou ali
  8. Média móvel: de onde vem a régua
  9. Analisar papel, bloco a bloco (1): o preço
  10. Analisar papel, bloco a bloco (2): a empresa
  11. Seu primeiro plano: quanto, em quê, com que regra
8 aulas · 43 min

Planejar a vida com a bolsa

Viver de renda, taxa segura de retirada, risco de sequência — para que serve tudo isso, com Selic alta.

  1. Reserva de emergência: o dinheiro que não é investimento
  2. "100 menos a idade": a conta que ignora o que importa
  3. A regra dos 4% é uma conta americana
  4. Risco de sequência: a média de 30 anos não te aposenta
  5. Viver de dividendos: o yield de hoje é o pior critério
  6. O plano que sobrevive: teste a carteira antes de precisar dela
  7. Aportar todo mês ou tudo de uma vez?
  8. Quanto em cada classe: renda fixa, ações, FII e exterior
7 aulas · 35 min

O dinheiro mora no tempo

No índice brasileiro, quase todo o ganho acontece com a bolsa fechada — a parte que o day trader deixa de fora. Prazos, juros compostos e a arte de esperar.

  1. Prazos operacionais: a única diferença é dormir posicionado
  2. Juros compostos: o multiplicador que só o tempo liga
  3. O ganho mora no overnight, não no pregão
  4. Day trade: o jogo mais difícil do mercado
  5. A fábrica de 99% de acerto
  6. O que os testes mataram — e o detector de bolso
  7. Position: onde o dinheiro mora, e a arte de esperar
Fase 2

Ler o mercado

9 aulas · 52 min

Ler o mercado em 10 leituras

O que cada aba do Quantor está dizendo — e o que fazer com isso.

  1. A régua EMA-5: a tendência que não pisca
  2. O medo é o único desconto que a bolsa dá
  3. Fluxo na B3: a manchete que só conta metade
  4. Aluguel: a posição vendida que todo mundo lê ao contrário
  5. Copom: a decisão que o mercado já tinha tomado
  6. Dólar: quanto do movimento é sobre o Brasil
  7. Regimes macro: crescimento não manda na bolsa brasileira
  8. Mundo: o apetite a risco chega antes do Ibovespa
  9. A carteira que parece diversificada e não é
10 aulas · 47 min

Matemática do investidor

Percentil, desvio, correlação, base 100, drawdown — os números que a plataforma usa, sem fórmula assustadora.

  1. Média × mediana: o número que mente sobre o mercado
  2. Volatilidade: o tamanho do susto normal
  3. Percentil: o número que muda quando você muda a janela
  4. Correlação e beta: andar junto não é depender
  5. Base 100: o gráfico que mente pela data de início
  6. Escala log: o gráfico de 20 anos mente em escala normal
  7. Drawdown: a queda que cobra juros para voltar
  8. O ranking por retorno escolhe risco por você
  9. Taxa de acerto: a estatística que não paga conta
  10. Três observações não são um ciclo
8 aulas · 48 min

Pensamento quant: decidir com números

A pergunta certa nunca é "vai subir?", é "quantas vezes isso deu certo, e em que prazo?". O jeito de pensar que junta todos os números da plataforma.

  1. Taxa-base: antes do caso, a frequência
  2. Tendência ou reversão à média: cada uma no seu prazo
  3. Fatores: o que as colunas dos Rankings medem
  4. Fatores na B3: quando cada um falha
  5. Regra antes do dado: criar uma regra sem se enganar
  6. Por dentro dos números do Quantor
  7. Seu processo quant em uma página
  8. Momentum: a anomalia mais documentada do mercado
10 aulas · 66 min

Os métodos famosos testados

Bazin, Graham, Greenblatt, Piotroski, Buffett, Lynch, Dogs, CAN SLIM, small caps e dividendos crescentes: a regra de cada um, rodada na B3 inteira, com as empresas que quebraram de volta na conta.

  1. Bazin e o preço-teto de 6%, testado na B3
  2. Graham na B3: o investidor defensivo e o Número de Graham
  3. A fórmula mágica de Greenblatt, testada na B3
  4. Piotroski e o F-score: a nota que separa o barato do quebrado
  5. Buffett em números: por que a regra falhou na B3
  6. Lynch e o PEG: a ação que quase nunca aparece
  7. Dogs do Ibovespa: a carteira de janeiro
  8. CAN SLIM: o único que passou (e por que ainda pode ser sorte)
  9. Small caps: a família que mais perdeu
  10. Crescimento de dividendos, aristocratas e a carteira de Barsi
11 aulas · 62 min

Análise técnica sem misticismo

O que sobrevive a um teste estatístico — e o que é só desenho no gráfico.

  1. Preço é informação, padrão é interpretação
  2. Médias móveis: 5 meses, não 200 dias
  3. Suporte e resistência: espaço, não profecia
  4. Volume: a confirmação que ninguém consegue falsificar
  5. Candles e figuras: o desenho que some no teste
  6. Tendência e serrote: o problema não é o sistema, é o papel
  7. Stop: a ferramenta mais mal usada da bolsa
  8. Momentum: a anomalia que ninguém consegue arbitrar
  9. O gráfico diário mente mais que o mensal
  10. Régua × nota: o cruzamento que separa tendência de chão
  11. Gráfico de fluxo diário: quanto risco você corre agora
8 aulas · 49 min

Análise técnica com dados: 596 testes na B3

O martelo prevê o fundo? Gap de alta é força? Sell in May funciona? Testamos 596 sinais em 437 ações da B3, com as que quebraram, e mostramos o que sobra.

  1. Candles: martelo, engolfo e companhia preveem algo?
  2. Gaps: continuação ou devolução?
  3. Comprar na queda e a "faca caindo"
  4. Máximas: vender no topo ou comprar a força?
  5. Osciladores: RSI, estocástico, CCI e MACD
  6. Rompimentos e médias móveis: o que sobra depois da limpeza
  7. Stops: quanto protegem e quanto custam
  8. Calendário da bolsa, e para que o gráfico serve de verdade
8 aulas · 48 min

Quando vender uma ação

Subiu 20%. Vende tudo, vende metade ou segura? O que 2.985 casos da B3 respondem — e por que ninguém acerta o topo.

  1. Subiu 20%. E agora?
  2. O peixe: cabeça e rabo ficam para o mercado
  3. Os que não pararam nos 20%
  4. Segurar para sempre tem um custo: vigiar a empresa
  5. A régua como regra de venda — e a dor de devolver lucro
  6. Metade agora, metade na tendência
  7. Stop móvel, peso na carteira, tese quebrada: as outras regras
  8. Quem aporta todo mês quase nunca precisa vender
Fase 3

Entender a empresa

14 aulas · 63 min

Fundamentos sem armadilha

Cada indicador que todo mundo cita — e onde ele engana.

  1. P/L: o indicador que todo mundo cita errado
  2. P/VP: quando o desconto é real e quando é miragem
  3. EV/EBITDA: a versão pro do P/L
  4. Dividend yield: o yield que engana investidores
  5. Earnings yield: o inverso do P/L
  6. Free cash flow: o caixa que realmente importa
  7. Fluxo operacional: lucro não paga conta
  8. Empresa barata vs empresa boa
  9. O problema do P/L baixo em commodities
  10. Como juros mudam o valuation
  11. Quando valuation para de funcionar
  12. O erro de comparar P/L entre setores
  13. Empresas excelentes raramente parecem baratas
  14. Valor justo: uma faixa, não um alvo
10 aulas · 47 min

Ler um balanço em 10 aulas

Receita não é lucro, lucro não é caixa — e o balanço conta onde o dinheiro se perdeu.

  1. As três demonstrações: você lê na ordem errada
  2. Receita é o número menos informativo do balanço
  3. Margem alta não é qualidade
  4. ROE alto: o número que esconde dívida
  5. Dívida: o número que só mata quando a receita some
  6. Capital de giro: o balanço que sangra crescendo
  7. Goodwill: o ativo que só dá notícia ruim
  8. O release é escrito na ordem inversa da importância
  9. No Brasil, a perpetuidade do DCF quase não vale nada
  10. A Nota Fundamentos: o número que não decide nada
10 aulas · 47 min

Dividendos: renda que não engana

O preço cai o que você recebe — e o yield da tela é do ano passado.

  1. Dividendo não é dinheiro grátis
  2. Dividend yield: o número da tela é do ano passado
  3. Payout: o dividendo que sai da dívida
  4. JCP: o dividendo que chega com imposto
  5. O yield de 43% que se despede de você
  6. Dividendo alto é confissão, não prêmio
  7. O erro de viver de renda cedo demais
  8. Dividendo × Selic: o yield que perde a conta de um ano
  9. FII não é renda fixa com yield melhor
  10. Carteira de renda: o yield de hoje é o pior critério de escolha
8 aulas · 40 min

FIIs sem ilusão

Tijolo, papel e o yield que parece bom demais — como o juro decide tudo.

  1. FII: o imóvel que o mercado precifica como título longo
  2. Tijolo, papel e fundo de fundos: três riscos com o mesmo nome
  3. Vacância e cap rate: o aluguel que sustenta a cota
  4. P/VP em FII: o desconto que não fecha
  5. O yield de 15% em FII: quando o rendimento é o seu dinheiro voltando
  6. Juros e IFIX: por que o FII é um título de duration longa
  7. Alavancagem, CRI e o risco de crédito escondido no fundo de papel
  8. Como o Quantor avalia um FII: valor, renda, sustentabilidade, portfólio e liquidez
13 aulas · 57 min

Setores da B3, um por um

P/VP baixo é barganha? Depende do setor. Como ler cada um com os seus próprios números.

  1. Banco barato por P/VP raramente é barato
  2. Seguradora: o ROE de 84% que não quer dizer nada
  3. Elétrica: o dividendo que é contrato, não generosidade
  4. Saneamento: o lucro é do regulador, não da empresa
  5. Petróleo: P/L baixo não é desconto, é aluguel do risco
  6. Cíclicas: compre com P/L alto, venda com P/L baixo
  7. Celulose e agro: o dólar não é hedge, é alavanca
  8. Varejo: margem de 3% não é o problema
  9. Construção: P/L 5 não é desconto, é juro na conta
  10. Saúde e educação: o crescimento que foi comprado
  11. Software e telecom: o P/L alto que é barato e o baixo que é caro
  12. Holding: o desconto que nunca fecha
  13. Mineração e siderurgia: o preço é do minério, não da empresa
Fase 4

A cabeça do investidor

8 aulas · 33 min

Mente de ferro: a psicologia do investidor

O mercado não testa o seu conhecimento — testa os seus nervos. O que o livro O Investidor de Fluxo e os Magos do Mercado ensinam sobre medo, perda, paciência e processo, com 30 anos de Ibovespa em números.

  1. O adversário não é o mercado
  2. O cérebro na queda
  3. Quanto mais você olha, mais você perde
  4. Os melhores dias moram ao lado dos piores
  5. A perda pequena é custo de fábrica
  6. Ganhar dinheiro na bolsa é chato
  7. Processo acima de resultado: o diário do investidor
  8. Mente de ferro: atravessar o vale sem largar o método
7 aulas · 32 min

Cabeça de investidor

Os erros que você vai cometer — porque todo mundo comete — e o processo que os substitui.

  1. Aversão à perda: o prejuízo que você chama de "ainda não vendi"
  2. Preço médio: o número que só existe para você
  3. Viés de confirmação: a tese que fica mais bonita quando o preço cai
  4. Excesso de confiança: o giro que come o seu retorno
  5. Recência: o último ano vira previsão sem você perceber
  6. Manada: o consenso chega depois do preço
  7. Regras contra você mesmo: o processo que substitui a disciplina
13 aulas · 59 min

Aprenda com os erros dos outros

Os erros que os melhores operadores do mundo cometeram primeiro — e a regra que cada um deixou.

  1. Comprar sem saber onde você está errado
  2. Ego contra o preço: quando a posição vira disputa pessoal
  3. Dobrar depois de perder: a revanche que o mercado sempre ganha
  4. Grande demais: o tamanho que muda o seu comportamento
  5. Vender o que sobe e segurar o que cai
  6. Acertar não é ganhar: a conta da expectativa
  7. Confundir resultado com decisão
  8. Abandonar o método no primeiro vale
  9. Operar por dica: a convicção que não é sua
  10. O caixa que o amador chama de fracasso
  11. Ignorar a ruína: −50% exige +100%
  12. Certeza: o erro que gera todos os outros
  13. Golpes: pirâmide, robô milagroso e o gerente do WhatsApp
Fase 5

O cenário

9 aulas · 45 min

Juros, DI e renda fixa: a régua de tudo

Com Selic a 13,75%, todo número da bolsa é comparado ao CDI. Aprenda a ler a curva que manda.

  1. Selic: o CDI não é investimento, é nota de corte
  2. A curva DI não prevê o Copom, ela cobra por ele
  3. Juro real: o número que ninguém recebe
  4. Tesouro: três apostas opostas com o mesmo nome
  5. Marcação a mercado: o título seguro que cai 30%
  6. CDB 120% do CDI: o excesso não é mérito, é crédito
  7. Renda fixa × bolsa: o erro é sempre chegar tarde
  8. Inclinação da curva: o formato que quase ninguém lê
  9. Pré ou pós: a decisão pela curva
8 aulas · 38 min

Renda fixa além do Tesouro

Onde está a maior parte do dinheiro do brasileiro — e onde moram o crédito, as taxas e o imposto que o extrato não mostra.

  1. FGC: o seguro que tem limite, prazo e fila
  2. CDB, LCI e LCA: a comparação que só vale depois do imposto
  3. Crédito privado: o spread é o preço do risco que você não vê
  4. Debêntures e incentivadas: o isento que tem prazo e emissor
  5. CRI e CRA: o imóvel e o agro com risco de empresa
  6. Fundos: a taxa que come o retorno antes de você ver
  7. Previdência: PGBL, VGBL e a tabela que premia o tempo
  8. Escada de vencimentos: renda fixa sem apostar tudo na Selic
8 aulas · 36 min

Macro para quem investe

Slowdown, Goldilocks, Reflation, Stagflation — o que a aba Macro classifica e o que cada regime fez com a bolsa.

  1. Os quatro regimes: o macro que não adivinha nada
  2. Small cap é o ativo que mais sente o regime
  3. O juro que a bolsa já comprou
  4. Inflação: o número do mês não diz nada
  5. Desemprego perto da mínima: o dado que chega tarde demais
  6. Fiscal: o risco que não aparece no IPCA
  7. Focus: a previsão que erra e mesmo assim serve
  8. Slowdown: o regime que a bolsa não odeia
8 aulas · 36 min

Dólar, câmbio e apetite a risco

O dólar é metade do retorno de quem investe fora e o seguro de quem investe dentro. A aba Dólar decide quando ele liga.

  1. O real não tem vontade própria? Dá para medir
  2. Carry: o juro que segura o dólar até não segurar mais
  3. O regime de hedge perdeu cinco anos e ainda venceu
  4. Apetite a risco: o erro de olhar um relógio só
  5. Emergentes: o Brasil é 5% da cesta e 100% da sua carteira
  6. Ibovespa: o índice de commodities que finge ser bolsa
  7. Dólar: o seguro que rende mal e paga na hora certa
  8. Hedge ligado não é aposta contra o dólar
8 aulas · 40 min

Eventos corporativos e o preço

IPO, follow-on, OPA, subscrição, grupamento — o que muda no preço e o que muda na sua posição.

  1. IPO: o único negócio em que o vendedor escolhe o dia
  2. Follow-on: o desconto que não é desconto
  3. OPA: o prêmio que congela o papel
  4. Direito de subscrição: o ativo que vira pó por omissão
  5. Grupamento: o preço muda, o valor não
  6. Recompra: o dividendo que ninguém declarou
  7. Data ex: o dividendo que você não ganha
  8. Fusão e RJ: o acionista é o último da fila
8 aulas · 39 min

20 anos de B3 em 8 crises

Cada queda ensinou uma coisa diferente — e o mercado esquece todas.

  1. 2008: a crise que não era nossa e levou 60%
  2. 2011–2015: o mercado de baixa que ninguém chamou de crise
  3. 2016: o rali que começou antes da notícia boa
  4. 2018: a greve, a eleição e o susto que não era ciclo
  5. Março de 2020: o mês em que a diversificação não existiu
  6. 2021–2022: o juro derrubou a bolsa sem crise nenhuma
  7. Americanas: o passivo que não estava no passivo
  8. 2024–2026: a bolsa que subiu sem o brasileiro
Fase 6

Montar e cuidar da carteira

8 aulas · 41 min

Carteira: construir, dimensionar, rebalancear

A aba Carteira mostra peso, papéis efetivos, VaR, pior queda e os alertas da régua. Esta trilha ensina a usar cada número para decidir tamanho, diversificação e rebalanceamento.

  1. Trinta papéis, três apostas
  2. Tamanho de posição: a conta começa pelo ponto de erro
  3. Correlação: dez papéis que caem juntos são um papel
  4. VaR: o número que só serve com a pior queda do lado
  5. Caixa em Selic é posição, não indecisão
  6. Quando vender: "já ganhei bastante" não é gatilho
  7. Rebalancear sem girar: o custo escondido de cada troca
  8. O diário de decisões: o processo que sobrevive ao resultado
8 aulas · 39 min

B3 na prática

O que só existe no mercado brasileiro.

  1. Fluxo da B3: o dado que todo mundo lê atrasado
  2. Unit, BDR, FII e ETF: quatro coisas que não são ação
  3. Vencimento de opções: o dia de muito volume e pouca notícia
  4. Focus e Copom: o consenso que ninguém lê direito
  5. Imposto na bolsa: o custo que você escolhe quando pagar
  6. Tag along, free float e controlador: o direito que só vale num dia
  7. Leilão, circuit breaker e after: quando o pregão muda de regra
  8. O custo invisível do giro: corretagem zero não é custo zero
Fase 7

Além da B3

8 aulas · 35 min

Investir nos EUA direto

Avenue, XP, Nomad, Inter, C6: a conta lá fora, o dinheiro em dólar e todas as ações americanas na sua mão — com os custos e os riscos que ninguém conta.

  1. Conta lá fora: quando o caminho caro compensa
  2. O pedágio do câmbio: a corretora não ganha na corretagem
  3. O que comprar lá fora: a lista curta e chata
  4. O dólar dentro do retorno: metade do resultado não é a ação
  5. Dividendos americanos: os 30% que somem na fonte
  6. Lei 14.754: o imposto saiu do mês e virou o ano
  7. Estate tax: o imposto que o extrato não mostra
  8. S&P 500 na régua: 500 empresas, uma decisão por mês
Fase 8

Avançado

7 aulas · 45 min

Como testar uma estratégia sem se enganar

Todo post mostra um backtest bonito. Seis perguntas separam o teste honesto da propaganda, e a casa responde com os próprios erros e mais de 1.300 testes.

  1. O que é um backtest e por que a maioria mente
  2. Viés de sobrevivência: o teste que só olha quem ficou
  3. Custos no backtest: o retorno que nunca chega
  4. A prova cega: separar o passado em dois
  5. O sorteio: sua regra é melhor que o acaso?
  6. Tentar demais vira sorte
  7. Como ler um resultado sem se enganar
10 aulas · 41 min

Os mestres, aplicados à B3

Graham, Buffett, Greenblatt, Marks, Lynch — com números brasileiros.

  1. Graham na B3: o "barato" que perde do CDI
  2. Buffett na B3: o preço justo aqui é outro
  3. Greenblatt na B3: a fórmula que quase ninguém aguenta seguir
  4. Marks na B3: o pêndulo não avisa quando vira
  5. Lynch na B3: o múltiplo só significa algo depois da categoria
  6. Fisher: o balanço é de todos, a conversa não
  7. Taleb na B3: o que a conta de risco não mostra é o que te quebra
  8. Kahneman na B3: a tela ao vivo fala com o seu pior sistema
  9. O All Weather não atravessa a fronteira
  10. Bogle na B3: o índice tem um rival que lá não existe
5 aulas · 26 min

Derivativos para proteger, não para apostar

Opção e minicontrato são seguro quando protegem o que você já tem — e loteria quando viram o investimento. O Quantor usa put e WDO para proteger; aqui você aprende o que são.

  1. Opção do zero: o direito, o prêmio e o prazo
  2. Venda coberta: a renda extra que corta o seu melhor mês
  3. Mini-índice e mini-dólar: margem, ajuste e o dia que zera a conta
  4. Proteger com WIN e WDO: o hedge que não vira aposta
  5. Alavancagem: acertar a direção e quebrar no caminho
Fora da sequência

Edição especial

30 aulas · 234 min

O Investidor de Fluxo

O livro de Vinícius Rosa, inteiro, em 30 aulas — tempo, emoção, fluxo e disciplina.

  1. Um olhar sincero sobre o mercado de ações
  2. O tempo como pilar do sucesso na bolsa
  3. Juros compostos: a essência do crescimento exponencial
  4. A dificuldade de não fazer nada
  5. Entendendo o processo de investimento
  6. A armadilha das emoções no mercado
  7. O impacto da volatilidade no cérebro
  8. Desenvolvendo resiliência emocional no mercado
  9. Perdas pequenas são custo operacional
  10. Por que alguns investidores desistem
  11. Os três tipos de queda no mercado
  12. O que faz uma ação subir ou cair
  13. Ciclos certos e ciclos errados
  14. O atraso das informações
  15. Quem movimenta o mercado
  16. O preço no mercado de ações: o que realmente importa
  17. Análise de fluxos: rastreando o dinheiro
  18. Os cinco indicadores que rastreiam o fluxo
  19. O tempo gráfico certo na análise de fluxo
  20. Análise visual da tendência: topos, fundos e fluxo
  21. O caminho de menor resistência
  22. Money Flow, Position Force e Alfa na prática
  23. Indicadores de liquidez: a capacidade de absorção do mercado
  24. Indicadores de risco: medir a exposição antes de aumentá-la
  25. Gerenciamento de risco: a importância do stop loss
  26. Perder para vencer: a mentalidade de sobrevivência
  27. Como dividir a carteira: diversificação e volatilidade
  28. Softwares de análise: as ferramentas do investidor de fluxo
  29. O processo de trading pelo fluxo de dinheiro
  30. O mais importante no mercado: racional, emocional e estratégia
Biblioteca

Os livros que todo investidor deveria ler

Mais de cem clássicos, de Graham e Buffett aos Magos do Mercado, cada um com a ideia central testada nos dados da B3.

Ver a biblioteca de livros
Vinícius Rosacriador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.

Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.