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Edição especial

A matemática do investidor

A matemática do investidor

9 aulas97 min de leituranível basepor Vinícius Rosa

A matemática do investidor

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As aulas

  1. 01Média × mediana: o mercado típico não é o mercado médioEm setembro de 2026, o P/L médio das ações mais negociadas da B3 era 13,4 e o da ação do meio da fila, 8,6. E a PETR4, com média de +23,8% ao ano desde 2001, rendeu de verdade 16,1% ao ano.10 min · trecho aberto
  2. 02Volatilidade: o tamanho do susto que você contratouA PETR4 oscilava 27% ao ano em setembro de 2026, menos que a ação típica da B3 (35,5%). O mesmo stop de 5% que quase nunca dispara nela disparou 23 vezes no ano na MGLU3.11 min · trecho aberto
  3. 03Percentil: o número que muda quando você muda a janelaEm 22/09/2026, o VIX Brasil fechou em 27,9: percentil 98 contra os últimos 2 anos e 90 contra os últimos 10. O número era o mesmo; a fila, não.10 min · trecho aberto
  4. 04Correlação e beta: cinco tickers, duas apostasAté setembro de 2026, ITUB4 e BBDC4 andaram juntos com correlação de 0,77, e PETR4 e PRIO3 com 0,66. Três bancos e duas petroleiras somam cinco tickers e, na prática, duas apostas.11 min · trecho aberto
  5. 05O gráfico que mente duas vezes: pela data de início e pela escalaCom largada em janeiro de 2016, a MGLU3 termina setembro de 2026 em 1.079 contra 435 do Ibovespa. Com largada em julho de 2020, termina em 4. E a WEGE3 multiplicou por 7,6 até 2016 num trecho que, em escala normal, parece uma linha reta no chão.11 min · trecho aberto
  6. 06Drawdown: a queda que cobra juros para voltarO Ibovespa caiu 60% em cinco meses de 2008 e levou nove anos e quatro meses para voltar ao topo. A PETR4, com proventos, caiu 89,6% e ficou mais de treze anos debaixo d'água.11 min · trecho aberto
  7. 07O ranking por retorno escolhe o risco por vocêEm 29/09/2026, CXSE3 e JSLG3 tinham subido quase o mesmo em 12 meses, perto de 48%. Uma oscilava 22,5% ao ano e caiu no máximo 19%; a outra oscilava 60% e chegou a cair 45% no caminho.11 min · trecho aberto
  8. 08Taxa de acerto: a estatística que não paga contaA régua mensal na PETR4 acertou 15 de 38 operações de 2000 a 2026 e deixou cerca de +12,5% por operação. No ITUB4, acertou quase a mesma fatia e rendeu menos da metade de segurar o papel. A diferença está em quatro números, não em um.11 min · trecho aberto
  9. 09Três observações não são um cicloA PETR4 fechou no positivo 57% dos meses desde 2000, e já teve janela de 10 meses com só 3 positivos e outra com 10 de 10. Com um ano de dados, a média mensal dela cabia entre −4,6% e +8,7%: não dava para saber nem o sinal.11 min · trecho aberto

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Vinícius Rosacriador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.siga no Instagram · @viniciusrosa_88 ↗

Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.