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Edição especial

Quando vender e onde pôr o stop

Quando vender e onde pôr o stop

9 aulas100 min de leituranível basepor Vinícius Rosa

Quando vender e onde pôr o stop

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As aulas

  1. 01Subiu 20%: a pergunta certa não é se vai cairEm 3.442 casos da B3 que já tinham subido 20% em seis meses, o mesmo papel costumou fazer as duas coisas: subir mais 20% e cair 20% no caminho. Quem pergunta "vai cair?" está fazendo a única pergunta que ninguém responde.11 min · trecho aberto
  2. 02O peixe: a régua come o meio e paga a cabeça e o raboEm 1.991 altas de 30% ou mais na B3, a régua mensal entrou 21% acima do fundo e saiu 16% abaixo do topo. Esse pedágio não é defeito de um método: é a definição de seguir tendência.11 min · trecho aberto
  3. 03Os que não pararam nos 20%: 5% das operações pagam a contaA régua mensal acerta só 35% das entradas na B3, e os 5% melhores trades respondem por 103% do ganho líquido. Vender sempre nos 20% é a regra que corta exatamente esses 5%.11 min · trecho aberto
  4. 04Segurar para sempre é um trabalho: vigiar a empresaNos 3.442 casos da B3 que já tinham subido 20%, segurar 24 meses sem regra deu mediana de +15%, abaixo do CDI, e os 5% piores perderam 69% ou mais. "Nunca vender" funciona para quem troca a regra de preço por uma regra de análise.11 min · trecho aberto
  5. 05Stop: o mesmo 5% é folga num papel e coleira no outroNas 437 ações líquidas da B3 desde 2006, segurar cada uma rendeu −0,4% ao ano com pior queda média de −72%; com um stop medido pela oscilação do papel, +10,8% ao ano e −29%. O stop não faz ganhar: faz não quebrar, se a distância vier do papel e não de um número redondo.12 min · trecho aberto
  6. 06A régua como saída: a mesma mediana com um quarto do desastreDepois de um +20%, segurar até a régua virar deu a mesma mediana de quem segurou tudo, +15,6% contra +15,4% em 24 meses, com o pior cenário de −18,7% em vez de −68,5%. O preço disso é devolver uns 15% do topo, e é aí que as pessoas desistem.11 min · trecho aberto
  7. 07Metade no alvo, metade na régua: o pior caso perto de zeroVender metade depois do +20% e deixar a outra metade na régua levou o pior cenário de −18,7% para −1,8% e subiu a mediana de +15,6% para +19,7%. Custa uns pontos de média, e é a regra que mais gente consegue seguir de verdade.11 min · trecho aberto
  8. 08Peso e tese quebrada: as saídas que não olham o gráficoUm papel que era 20% da carteira e subiu 115% passa a ser 35% dela, e uma queda de 30% nele tira 10,5% do patrimônio inteiro. Cada medo pede uma regra de venda diferente, e algumas das melhores não olham o preço.11 min · trecho aberto
  9. 09Quem aporta todo mês vende pelo aportePara quem compra todo mês, a melhor ferramenta de venda é o próximo aporte: mandar o dinheiro novo para o que ficou abaixo do peso rebalanceia sem imposto e sem cortar o vencedor. Até o dia em que o aporte fica pequeno demais perto do patrimônio.11 min · trecho aberto

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Vinícius Rosacriador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.siga no Instagram · @viniciusrosa_88 ↗

Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.