Mitos da bolsa: o que 20 anos de dados dizem
Ação sempre ganha no longo prazo? Barato funciona? Dividendo protege? Nove crenças testadas na B3 inteira, com as empresas que saíram da bolsa.
Nove crenças que todo investidor ouve, testadas na base histórica da B3 sem viés de sobrevivência (2006–2026): a ação típica segurada contra o CDI, o que aconteceu com quem saiu da bolsa, comprar barato, copiar os grandes investidores, dividendo alto, o setup técnico perfeito, o custo de girar a carteira, se nos EUA é mais fácil e, no fim, o pouco que passou em todos os testes, com as ressalvas. Cada aula com o teste explicado em linguagem simples e figuras feitas dos números.
As aulas
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Ação no longo prazo sempre ganha?Compramos e seguramos cada uma das 437 ações líquidas da B3 desde 2006. A ação típica rendeu +0,7% ao ano, contra +10,5% do CDI. Só 37% delas bateram a renda fixa.5 min · texto completo aberto - 02
Quem saiu da bolsa deu prejuízo?Das 437 ações líquidas desde 2006, 179 saíram da B3. Segurar essas rendeu +3,7% ao ano; segurar as que continuam listadas, −1,3%. Quem ignora as que saíram erra o resultado, para cima ou para baixo.4 min · texto completo aberto - 03
Comprar barato funciona?As 10 ações de menor P/VP da B3, refeitas todo mês desde 2011, renderam −2,0% ao ano, com queda de −84%. Barato sozinho foi armadilha. Somando vários múltiplos e uma regra de risco, o quadro muda.5 min · trecho aberto - 04
Basta copiar os grandes investidores?Transformamos em regra os métodos de Graham, Bazin, Barsi, Piotroski, Greenblatt, Lynch e Buffett e rodamos na B3 de 2011 a 2026. Quatro bateram o CDI no período; nenhum passou no teste completo.5 min · trecho aberto - 05
Dividendo alto é porto seguro?As 10 maiores pagadoras da B3 renderam +15,3% ao ano desde 2006, mas caíram 51% no caminho. E 41% das escolhidas cortaram o provento pela metade no ano seguinte.4 min · trecho aberto - 06
Existe um setup técnico mágico?Testamos 33 setups conhecidos em cada uma das 437 ações líquidas da B3, de 2006 a 2026. Nenhum bateu o CDI na maioria das ações. E boa parte do ganho de todos vinha do CDI, não do gráfico.5 min · trecho aberto - 07
Girar a carteira não custa nada?A mesma carteira de rotação na B3 rendeu +22,0% ao ano pagando 0,1% por operação e +17,3% pagando 0,5%. O giro come o retorno em silêncio, e a conta cabe numa linha.4 min · trecho aberto - 08
Nos EUA é mais fácil?Levamos os mesmos testes ao S&P 500, com as empresas que saíram do índice. De 2011 a 2026, quase nada bateu o índice com folga, e a regra que passa na B3 perdeu dele. Mercado mais eficiente, vantagem menor.5 min · trecho aberto - 09
Então nada funciona?Depois de centenas de testes na B3, três regras passaram no critério completo. A mais forte junta tendência consistente e uma regra de risco: +26,8% ao ano de 2006 a 2026, com pior queda de −20%. E ela tem ressalvas que você precisa conhecer.6 min · trecho aberto
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criador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.