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O cenário · fase 5

Risco e ciclo

Medo, juros e regime: as três variáveis que decidem o ano.

7 aulas32 min de leituranível intermediáriopor Vinícius Rosa

Anatomia de uma queda, o que VIX, MOVE e VVIX medem, quinze anos de VIX Brasil, correlação que vai a 1 na crise, juro real contra a bolsa, apetite a risco em duas velocidades e o tamanho de posição que decide quem sobrevive.

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As aulas

  1. 01Anatomia de uma queda: ninguém perde 40% de uma vezEm 2008 o Ibovespa perdeu 60%, mas em cinco tombos mensais, um depois do outro. Queda grande é uma fila, e fila dá para interromper. Você não precisa acertar o topo; precisa não estar lá no terceiro tombo.5 min · texto completo aberto
  2. 02VIX, MOVE e VVIX: três medos diferentes, e só um importa por vezNão existe um único "índice do medo". Cada medidor mede o preço do seguro contra um risco específico. Em 2022 a bolsa americana caiu 20% e o medo maior estava nos juros, não no VIX. O termômetro do Quantor junta cinco medidores, mas a informação está em qual deles grita.5 min · texto completo aberto
  3. 03VIX Brasil alto com o mundo dormindoEm 18/09/2026 o seguro contra queda da bolsa brasileira marcou 29,3, o maior valor do ano, com o VIX americano em 14,8. Quando o medo sobe só aqui, ele pode ser desconto ou aviso. Doze anos de série mostram os dois.5 min · trecho aberto
  4. 04Correlação vai a 1: a diversificação some quando você precisa delaDoze ações grandes da B3 tiveram correlação média de 0,30 em 2019. Entre 21/02 e 23/03/2020, 0,76. A carteira que parecia ter doze apostas passou a se comportar como pouco mais de uma, justo no mês em que isso importava.4 min · trecho aberto
  5. 05Juro real contra a bolsa: quando a Selic vence a açãoDesde 2006, nas janelas de 12 meses em que a Selic subiu mais de 1 ponto, o Ibovespa ficou em −1,2% na média e bateu o CDI só 20% das vezes. Quando ela ficou parada ou caiu, a bolsa rendeu perto de 20%. O estrago vem enquanto o juro sobe, não depois.5 min · trecho aberto
  6. 06Apetite a risco: você está lendo um termostato quando existem doisO Quantor mede, todo mês desde 1998, quantos de 56 ativos de risco do mundo estão em alta, em duas velocidades. O mesmo número rápido pede coisas opostas conforme o lento. Em setembro de 2026, a leitura parcial era "alta · pausa".4 min · trecho aberto
  7. 07Tamanho de posição: o erro que não aparece na teseNinguém quebra por escolher o papel errado uma vez. Quebra por carregar um papel num tamanho que não aguenta uma sequência normal de perdas. A conta que resolve cabe numa linha, e a tela da PETR4 já traz os números dela.4 min · trecho aberto

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Vinícius Rosacriador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.

Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.