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O cenário · fase 5

Renda fixa além do Tesouro

Onde está a maior parte do dinheiro do brasileiro — e onde moram o crédito, as taxas e o imposto que o extrato não mostra.

8 aulas38 min de leituranível basepor Vinícius Rosa

CDB, LCI e LCA com o FGC (o que ele cobre e o que não cobre), debêntures e incentivadas, CRI e CRA, spread de crédito e rating, fundos de investimento (taxa, performance, come-cotas), previdência PGBL e VGBL, ETFs de renda fixa e como montar uma escada de vencimentos — sempre com a conta de quanto sobra depois do imposto e do custo.

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As aulas

  1. 01FGC: o seguro que tem limite, prazo e filaO FGC garante até R$ 250 mil por CPF em cada banco, mas não paga no dia, não cobre tudo o que o banco vende e para de corrigir o seu dinheiro no dia da quebra. O caso Master, de 2025, mostrou a fila por dentro.5 min · texto completo aberto
  2. 02CDB, LCI e LCA: a comparação que só vale depois do impostoCom o CDI real até setembro de 2026, R$ 10 mil numa LCI a 90% do CDI renderam mais que num CDB a 100% em todos os prazos. A diferença foi pequena, e o prazo decide quanto um CDB precisa pagar para empatar.5 min · texto completo aberto
  3. 03Crédito privado: o spread é o preço do risco que você não vêTodo título de empresa paga CDI mais alguma coisa. Essa "alguma coisa" cobre três custos, e só um deles é lucro. Numa simulação de 40 mil sorteios, concentrar em um emissor quase sempre ganhou; quando perdeu, levou quase tudo.5 min · trecho aberto
  4. 04Debêntures e incentivadas: o isento que tem prazo e emissorA debênture incentivada não paga imposto, mas continua sendo o empréstimo a uma empresa, longo e sem FGC. Com as taxas de 18/09/2026, ela empata com o Tesouro IPCA+ 2032 pagando só IPCA + 5,88%. Tudo acima disso é o preço do risco.4 min · trecho aberto
  5. 05CRI e CRA: o imóvel e o agro com risco de empresaO nome promete tijolo e safra, mas quem paga o CRI é um devedor, e é o risco dele que você compra. Isento de imposto, sem FGC e difícil de vender, o CRI pede uma pergunta antes da taxa: quem paga as parcelas?5 min · trecho aberto
  6. 06Fundos: a taxa que come o retorno antes de você verCom o CDI real de 2006 a 2026, uma taxa de administração de 2% ao ano levou 38,7% do ganho de R$ 10 mil. E o come-cotas, sem mudar a alíquota, custou mais R$ 8,2 mil só por cobrar o imposto mais cedo.5 min · trecho aberto
  7. 07Previdência: PGBL, VGBL e a tabela que premia o tempoA previdência privada tem a menor alíquota de toda a renda fixa, 10% depois de dez anos, e uma das maiores, 35%, para quem resgata antes de dois anos. Com o CDI real, o PGBL virou R$ 50 mil onde a aplicação comum virou R$ 39 mil, e perdeu quando foi resgatado cedo.5 min · trecho aberto
  8. 08Escada de vencimentos: renda fixa sem apostar tudo na SelicEm vez de escolher um prazo, você compra vários, e todo ano um degrau vence e volta para o topo. Uma escada montada no pior momento possível, dezembro de 2020, caiu metade do que um prefixado único caiu e terminou 11 pontos à frente dele.4 min · trecho aberto

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Vinícius Rosacriador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.

Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.