O cenário · fase 5
criador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.
Macro para quem investe
Slowdown, Goldilocks, Reflation, Stagflation — o que a aba Macro classifica e o que cada regime fez com a bolsa.
Os quatro regimes de crescimento × inflação e o desempenho de Ibovespa, small caps, dólar, S&P, Treasuries, ouro e petróleo em cada um desde 2012; Copom e Fed; os seis indicadores que importam (IPCA, núcleo, atividade, desemprego, fiscal, crédito); Focus × realizado; como a aba lê a fase atual e com que convicção.
As aulas
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Os quatro regimes: o macro que não adivinha nadaDuas perguntas (o crescimento está acelerando? a inflação está subindo?) dão quatro estados possíveis da economia. A aba Macro responde as duas com dado já publicado, sem prever nada.5 min · texto completo aberto - 02
Small cap é o ativo que mais sente o regimeO regime muda pouco a direção média do Ibovespa, mas muda muito o tamanho do tombo e a chance de acerto. Nas empresas menores, a diferença aparece primeiro.5 min · texto completo aberto - 03
O juro que a bolsa já comprouO Copom reage ao regime com dado já publicado; a bolsa reage à expectativa. Quando o corte vira manchete, boa parte do efeito já está no preço.5 min · trecho aberto - 04
Inflação: o número do mês não diz nadaIPCA do mês, IPCA de 12 meses, núcleo, meta: quatro números, quatro histórias. Para a bolsa, o que mais pesa é a direção, e só a régua separa direção de ruído.5 min · trecho aberto - 05
Desemprego perto da mínima: o dado que chega tarde demaisBolsa e atividade viram quase juntas; o desemprego vira por último, um ano depois. Por isso a aba Macro classifica o crescimento pelo IBC-Br, e usa o emprego só como confirmação.4 min · trecho aberto - 06
Fiscal: o risco que não aparece no IPCAA dívida do governo não entra no regime nem no preço do supermercado. Ela entra no juro longo, no dólar e no desconto que o mercado aplica a tudo o que você tem na B3.4 min · trecho aberto - 07
Focus: a previsão que erra e mesmo assim serveA mediana do mercado erra muito o número, mas a direção em que ela está sendo revisada mostra o regime que o mercado já está precificando, antes de o dado confirmar.4 min · trecho aberto - 08
Slowdown: o regime que a bolsa não odeiaEconomia esfriando soa como má notícia. Mas com a inflação caindo junto, em 22 anos de dados o Ibovespa ganhou do CDI com folga nesse regime; os estados difíceis de verdade foram os de inflação subindo.4 min · trecho aberto
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criador do Quantor · professor da AcademyProf. Vinícius RosaCriou o Quantor para ajudar as pessoas a investirem melhor. Trader há 20 anos, engenheiro e programador, autor de O Investidor de Fluxo.Conteúdo educacional. O Quantor não recomenda compra nem venda de ativos; resultados passados não garantem resultados futuros. Decisões de investimento são de responsabilidade exclusiva do investidor.