Eleição e bolsa
O dia seguinte ao 1º turno subiu em 5 de 6 eleições desde 2002; em 2026, o Ibovespa fez +7,7%
Entre os turnos, alta em 5 de 6. No dia seguinte ao 2º turno, queda em 4 de 6. E 12 meses depois, o Ibovespa foi de −17% a +81%.
o que isso significa
Uma eleição muda as expectativas sobre juros, gastos do governo, estatais e regras para as empresas, e o mercado tenta antecipar isso antes de saber o resultado. Quando sai o 1º turno, parte da incerteza some de uma vez, e o primeiro pregão concentra esse ajuste. No 2º turno a dúvida acaba de vez, e por isso o dia seguinte caiu em 4 de 6 eleições: o que movia os preços deixa de existir.
A amostra é de só 6 eleições, e um caso muda o quadro inteiro: em 2002 o dia seguinte ao 1º turno caiu 4,3%, e em 2014 o Ibovespa recuou 4,8% entre os turnos. O intervalo de −17% a +81% doze meses depois mostra que juros, lucro das empresas e o resto do mundo pesam mais que a data no calendário. A tabela conta o que já aconteceu; não diz o que vem agora.
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6 eleições, quatro momentos
a variação do Ibovespa em cada fase, desde 2002
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| O padrão mais repetido está nos dias: o primeiro pregão depois do 1º turno subiu em 5 de 6 eleições, e o período entre os turnos subiu em 5 de 6. Já o dia seguinte ao 2º turno caiu em 4 de 6: quando o resultado sai, a dúvida que movia os preços acaba. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A agitação aparece antes do voto: a volatilidade do Ibovespa nos 30 dias antes do 1º turno ficou acima da média do ano anterior em 4 de 6 eleições. Em 2026, ela está em 15% ao ano, contra 18% no ano anterior. E o Ibovespa fez +11,4% nos 3 meses antes do 1º turno de 2026. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Ver o risco do mercado ao vivo
o termômetro e a volatilidade de hoje, que pesam mais que a data
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