Candles e figuras: o desenho que some no teste

A ideia: o padrão está no olho, não no preço

A trilha "Do zero" mostrou o que é um candle: abertura, máxima, mínima e fechamento de um período, num desenho só. A partir daí, a tradição gráfica dá nome a formatos. O martelo é um candle de corpo pequeno com um pavio longo para baixo, que anunciaria o fim de uma queda. O engolfo é um candle que "engole" o corpo do anterior, anunciando uma virada. O doji tem corpo quase nulo e anunciaria indecisão.

Todos têm uma coisa em comum: são nomeados olhando para trás e cobrados como se fossem previsão. O ombro-cabeça-ombro só existe depois do segundo ombro. O triângulo só é triângulo depois que rompe. O martelo só "funcionou" se o dia seguinte subiu.

Esta aula faz o que quase nenhum livro de candles faz: conta os casos em que o padrão não funcionou.

Por que o desenho parece funcionar

1. Você só vê os casos que deram certo. Todo livro mostra o gráfico em que a figura acertou. Ninguém publica os quarenta martelos que não seguraram nada. Sem esses casos, não existe taxa de acerto, existe memória.

2. A definição se ajusta ao resultado. Quanto de pavio faz um martelo? Quanto o ombro direito pode ser mais alto que o esquerdo? Se isso não está escrito antes, a definição vira elástica: quando dá certo, era o padrão; quando dá errado, era um padrão "que falhou".

3. O prazo curto é quase só ruído. Existe informação no preço, mas ela é lenta: aparece em meses (aula 8), não em cinco candles. Num dia, o ruído domina. E ruído não tem lado.

O teste: quatro padrões, escritos como regra

Para testar, cada padrão precisa virar uma frase que o computador aplica igual em todo o histórico:

Os desenhos são ilustrativos. As regras embaixo de cada um são as usadas no teste.

Aplicamos as quatro regras às 40 ações mais líquidas da B3, de novembro de 2021 a setembro de 2026, e contamos quantas vezes o papel estava mais alto 5 pregões depois:

A barra cinza é a referência: o que aconteceu depois de um dia qualquer. A escala da esquerda começa em 40% para deixar as diferenças visíveis.

• Um dia qualquer: subiu em 5 pregões em 51,0% das vezes, com retorno médio de +0,20%.
• Martelo (557 casos): 49,0%. Deveria anunciar alta; ficou abaixo do dia qualquer.
• Engolfo de alta (1.135 casos): 47,9%. Idem.
• Doji (5.336 casos): 51,8%. Igual a um dia qualquer.
• Engolfo de baixa (1.418 casos): subiu em 52,1% das vezes. Deveria anunciar queda.

Nenhum padrão se afastou do dia qualquer mais do que cerca de três pontos, e os três que prometiam uma direção erraram o lado. Com milhares de casos, isso não é azar de amostra pequena: na B3 recente, esses candles não disseram nada sobre a semana seguinte.